はじめに
2019年11月1日は自分の所有しているエクソン・モービル（XOM）の2019年第3四半期決算発表があった。エクソン・モービルは色々迷った末に、直近の2019年9月に購入した銘柄である。購入して以降は低調な株価が続いていたのだが、決算発表の内容はどうだったかについて整理しておく。
2019年第3四半期決算概要
以下の情報はエクソン・モービルの企業サイトより引用・抜粋。
- 2019年第3四半期の総収入（Total revenues and other income）は650億4900万ドル、前年同期は766億500万ドルで前年同期比15%減少
- 2019年第3四半期の純利益（Earnings）は31億7000万ドル、前年同期は62億4000万ドルで前年同期比49%減少
- 2019年第3四半期の１株あたり利益（EPS）は0.75ドル、前年同期は1.46ドルで前年同期比49%減少
まとめ
上に書いた様に、前年同期比での各種数値は散々な数値となっている。これは主に原油及びガスの価格が低下しているため。ただUpstreamと呼ばれる原油/ガスの生産量自体は前年同期に比べて増加している。
主要決算数値と市場予想の関係は以下の様になった。
- 2019年第3四半期の総収入（Total revenues and other income）の市場予想は67億8000万ドルだったが、実際は65億ドルと市場予想を下回っている
- 2019年第3四半期の１株あたり利益（EPS）の市場予想は0.67ドルだったが、実際は0.75ドルと市場予想を上回っている
第3四半期決算発表を受けてのエクソン・モービルの株価は、
となった。この様な結果になったのは、
- 市場アナリストはこの原油安を織り込んでおり（決算発表の少し前にエクソンが原油安の影響を警告していた）、その中でEPSが予想を上回ったことが評価された
- 同日2019年11月1日の米国市場は、ダウ工業平均が1.11%、S&P 500が0.97%上昇しており、エクソン・モービル株の上昇に拍車をかけた
ということだろうか。
気に掛かるのはフリーキャッシュフローが前年同期に比べて減少している点。
発表資料の中で投資（Investment）を進めるために財務力を活用する、
と述べているが、投資に見合うリターンが期待できるか今一つ微妙な気もする。
前四半期から第3四半期のポイントを見ても、
目立ったポジティブな要素は無かったような気がする。
結局、前回2019年9月にエクソン株を購入した時の株価は、
71.8ドル。それが11月1日米国市場閉場後では69.6ドルなので、購入時からは3%の減少。そして自分のエクソン株の取得価額は@76.77ドルなので、取得価額比ではマイナス9.34%。
ここから北半球が冬に向かい、通常は季節的な需要の要因で原油価格は上昇し、それに伴い株価も上昇すると言われているのだが、どうなるだろうか。次回購入予定の2019年12月にもエクソン・モービル株は購入検討対象となるだろうが、現時点では判断が難しい。